可转债:普通个人投资者如何投资可转债?作者:金色的羽毛

发布时间:2020-02-04 05:58:42   来源:网络 关键词:可转债

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股神巴菲特的搭档查理芒格说:“对于价值投资者,投资的简单犹如你看到地上无人理会的黄金,伸手把它捡起来而已。”

可转债投资也是如此,掌握了正确的方法,就能实现轻松躺赚,做到100%保本、极大概率获得30%以上的收益。难者不会,会者不难。不然为什么有的人把屏幕都盯穿,结果还是个亏;有的人羽扇纶巾笑看风云淡,就把钱赚了?



有图有真相,投资不用争辩,请把舞台和灯光让给收益率。

这是我和学员今年以来的部分收益:



很多人把投资当成赌博在玩,连是什么都没搞清楚,稀里糊涂地就掏钱了,结果可想而之。所以得先搞清楚是怎么回事。本文只说学习方法和体系结构,不会展开详述。

01 什么是可转债、为什么要投资可转债、可转债的四大要素

什么是可转债?上市公司发行的、可以转换成股票的债券。跟股票、基金一样,监管严着呢,不会跑路。

为什么要投资可转债:比它赚得多的没它安全,比它安全的没它赚得多。

可转债VS股票?A股市场一贯有”七赔二平一赚“的说法,就是说70%的投资者都是亏的,20%的人不赔不赚,只有10%的股票投资者才是赚到钱了的。反观可转债,掌握了正确的策略,之前0基础的小白也能做到100%保本、极大概率获得30%以上的收益。

可转债VS基金?指数基金获取的是市场的平均收益,当大盘涨15%的时候,跟踪大盘的指数基金收益率也在15%左右。但是可转债可以获得超额收益,大盘只涨了10%,可转债可以涨到30%、90%,甚至更高。我都不说指数基金浮亏的时候,说那是欺负它。与货币基金相比呢,可转债也可以做到100%保本,收益率不知道比货币基金高到哪儿去了。

可转债的四大要素:转股价、强制赎回、下调转股价、回售。不是纸上谈兵,这四大要素跟实际操作息息相关。玩转四大要素,可以说是奠定了可转债的赚钱基础。

知其然之后,还要知其所以然。


02 可转债如何做到100%保底?

投资最怕的是什么?亏损!股神巴菲特曾经说过,投资最重要的秘诀,第一不要亏损,第二,永远记住第一点。

很多小伙伴跟股神巴菲特一样,也非常关心安全问题,他们问我,这个可转债风险程度怎么样呢?真的可以保本吗?可转债最重要的功能不是暴利,而是安全。在安全的前提下,带来较高收益率的可能。

这部分分析可转债的本质、回辙、回售条件等,掌握100%保底的正确思路。方向对了,成果才对。B往南跑,只能落个SB的下场,往北跑,才是NB。


03 可转债如何获得30%以上的收益?

——股票什么时候肯定涨?

——等你卖了之后肯定涨。

许多小伙伴,买入操作666,但不掌握卖的方法,导致只吃到了鱼头,错过了肥美的鱼身。本来能赚到30%以上收益的,到实际操作的时候,持有的可转债涨了5%-10%就慌着卖出,感情用事,放弃逻辑分析。该赚的钱不赚,你的心不会痛吗?!

所以,一定要弄清楚赚钱的原理。稀里糊涂赚了钱,那不算投资,那是赌博。掌握可转债极大概率获得30%以上的收益的原理,才能在价格上涨的时候心不慌、脑不乱、稳得住、睡得着,“微微一笑绝对不抽”。

说到这儿发散一句,许多投资者的心态是非常健康的。股票赚钱的时候,吃不下睡不香,心悸手抖浑身难受;股票亏的时候,一个字:稳,两个字:很稳,三个字:非常稳,四个字:稳若磐石,五个字:稳坐钓鱼台,并且稳的程度跟套牢的程度成正比。


04 可转债的操作方法

正式进入实操环节。买入可转债的方法有两种,一种是买刚上市的新债,也叫打新债;一种是买之前发行的、市场上现有的可转债。

新债行情好的时候,上市当天开盘就涨30%,中途一度熔断。熔断机制是上海证券交易所设置的,涨跌幅超过20%,停牌30分钟,涨跌幅超过30%,停牌至14:55。深圳证券交易所无熔断机制。资金占用10多天,1000块钱就变成了1300。

从2017年,可转债改成信用申购了,不需要资金不需要股票市值,先申购抽签,中签了再交钱,于是人人都可以顶格申购。

操作非常简单,直接在券商的交易软件中操作,券商会提醒你当日有新的可转债可以申购。新的可转债叫做XX发债,新发行的意思,上市后名字就会改成XX转债。每种交易软件的操作界面有所不同,但方法都是一样的。我用的交易软件可以一键申购,直接点全部进行顶格申购,能买多少买多少。

如果交易软件里没有一键申购,也可以在买入中填写可转债申购代码,价格都是100,顶格申购,数量填写可以购买的最大值。这只是申报,之后还要进行抽签。不会都中签,让你筹资100万的。不是每次申购都能中签,一般中签也就1手,1000块钱。

申购数量少了不利于中签。顶格申购才能中1000块钱,还不是每次都能中,你想想中签比例有多低。

申购后的第3天会公布中签结果,在交易软件里就看得到,券商也会推送提醒。中签了才给钱,把足够的钱转到股票账户里就行了,会自动扣款。

之前有小伙伴问我,中签了不交钱行不?理论上,一个人一年有3次放弃机会,但不推荐这么做。超过3次之后,半年内是不能申购新股和新债的。


新债虽然成绩亮眼,但也有硬伤:

需要运气。在市场火热的时候,即使是顶格申购,也不能保证每次都能中签。没有中签,没有买入,再高的收益也是别人的,自己什么也没有。

有破发风险,跌破发行价。总体形势好的时候,新债才会一上市就猛涨。形势一般或是差的时候,也有可转债一上市就跌,本来想套利赚一笔就跑的,结果自己被套在里面了。

数量有限。一般情况下,即使中签,也就1000块钱。纵然有高达30%的收益率,也不过赚300块钱。吃顿自助餐改善生活还行,想靠这个实现财富自由,难度就大了。

不能重仓的机会都不算是真正的机会。牛市里,重要的不是涨得有多高,而是仓位有多重。假如你有1万块钱用来投资。1000块钱打新债获得了30%的收益,赚了300块钱。那么总体收益率是300/10000=3%。但如果把1万块钱都用上,收益率虽然低一些,10%,但总体的收益率也是10%。

股神巴菲特的有些投资获得了几倍的回报,但总体的收益率也只有20%多,就是这个道理。

对于资金量不大的小伙伴来说,在行情好的时候可转债打新真的不错。对于资金量大的小伙伴,就需要买之前发行的、市场上现有的可转债了。

我设定了5个买入条件,涉及价格、溢价率、时间、条款、规模。根据条件来选择可买入的可转债,公式化操作,so easy。

同样的还有卖出条件,回忆一下小学学过的数学,按照卖出公式来算,达到条件就动若脱兔,没达到条件就静若处子。


05 构建投资组合

尽管可转债保底、安全,但黑天鹅事件是不可预测的。理论上,任何一家上市公司都有可能成为下一个乐视。而当我们任意选择多只可转债时,它们同时破产或者欠债不还的概率微乎其微。当我们同时持有多只可转债时,它们在同一个牛熊周期内全部破产的概率基本可以忽略不计。适度的分散投资,可以让我们在不降低收益的情况下减少风险。这也是不能把鸡蛋都放在同一个篮子里的投资理念。

之前看到一个段子,听说投资要分散,所以我就投了50家屁吐屁,现在每个索赔群里都有我的身影。

因此,不仅要分散投资标的,还要分散投资类型。进可攻,退可守,牛市可以跟着股票上涨,获取收益。熊市里还能获取一定的收益,显著超过市场的平均收益。


可转债是普通人能碰到的最好的投资产品了。看到这里,你已经超过了90%的人。纸上得来终觉浅,绝知此事要躬行。学习只是开始,把学到的方法投入实战,在投资中获利,才是最终目的。祝你好运!


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我也是从毫无基础的理财小白开始,到现在的单日浮盈30000+。我能做到,你一定也可以!相信我,安心躺赚的感受,会让你很难忘!

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知乎网友速效救心丸子:

先来了解一下可转债。

详解可转债https://www.zhihu.com/video/1198589017761923072







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