沪深股市和港股的区别 一文读懂沪深股和港股上市公司股权激励规则差异

发布时间:2020-11-05 06:03:15   来源:网络 关键词:沪深股市和港股的区别
一文读懂沪深股和港股上市公司股权激励规则差异

一文读懂沪深股和港股上市公司股权激励规则差异

我们曾介绍过内地上市公司股权激励管理办法相关文章,详细介绍了上市公司由于其公众属性所带来的限制,国内受证监会的严格监管。而在香港上市的公司的股权激励却没有这么严格。今天我们着重来看看沪深股与港股的上市公司在股权激励的规定上有何差异。

沪深上市公司与香港上市公司股权激励差异

一文读懂沪深股和港股上市公司股权激励规则差异

由上图可见,沪深股和港股上市公司在股权激励中差异还是比较大的。港股的期权激励规则明显较为宽松。

首先在名称上,港股的期权激励叫做“授予购股权”。其次,在几个比较关键的部分中,激励计划中的额度、激励对象获授的额度、授予价等,沪深两市都有明确的限制,香港则较为宽松,有更多的操作空间。例如,在汇丰银行(香港上市)的雇员股份计划中,公司不仅能够为雇员提供贷款、期权的授予价中还能打八折,这在沪深股市是严格禁止的。在期权行权方面,二者差异也较大,其中香港上市的公司可以没有行权条件,可以一次性进行行权,在行权时间上也可以有所交叉,授予价格也较为简单。

其中行权方式中现金行权指权证持有人行权时按行权价格与行权日标的证券结算价格及行权费用之差价,收取现金。无现金行权指受益人不必以现金来支付行权费用,转而由证券商以出售部分股票获得的收益来支付行权费用。

下面是TCL多媒体最近的一次“授予购股权”的案例

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其中,值得一提的是,发放方式分为三年六批次发放,每半年可行权六分之一,每个行权期的截止日期都为二零二四年,而在沪深股市则每个行权期之间不能有交叉,且至少每隔12个月才能进入下一个行权期。上述案例中TCL并未在公告中披露其行权目标的细则,这在沪深股市是完全不可能通过的。

拓展阅读

境内个人持有香港上市公司的股权

自2007年开始,国内开放了大陆人员境外持股股权激励的相关规定,即国家外汇管理局《境内个人参与境外上市公司员工持股计划和认股期权计划等外汇管理操作规程》,在此之前,境内个人参与境外上市公司股权激励计划是不允许的。下图即国家外汇管理局相关的法律法规,详细介绍了境内个人参与境外上市公司员工持股计划和认购期权计划的相关规定。

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