股票要买港股还是沪深 抄底港股,买股票 or 买基金?

发布时间:2020-11-05 06:03:10   来源:网络 关键词:股票要买港股还是沪深
抄底港股,买股票 or 买基金?
抄底港股,买股票 or 买基金?

作者:逍遥股海

来源:雪球

​​最近,雪球上不少大V说要抄底港股,更有人喊出目前的港股是“一生一次”的投资机会!

在讨论这个话题之前,我们首先需要搞清楚一个问题,目前的港股是不是足够便宜?蛋卷基金的数据显示,目前恒生指数的最新PE为9.63,PE百分位为38.44%,估值适中;国企指数的最新PE为8.38,PE百分位为48.45%,估值适中。


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恒生指数包括了港股市场中市值最大的50只股票,国企指数包括了内地在港上市的市值最大的50只H股股票。这说明,至少在港股大盘股这一块,目前还谈不上很便宜。

不过,港股中的确有不少便宜的中小盘股。比如最近坑了不少投资者的西王特钢(01266),市盈率只有1.7倍,最近一个月,该股股价接近腰斩,有大V惊呼幸好“及早割了”。这又涉及到另一个问题,在流动性匮乏、老千股遍地的港股市场,像西王特钢这种“便宜”的港股你敢买吗?


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那么,港股有哪些可以放心持有的好公司?如果不买股,有哪些指数基金可以选择?下面我简单扯一扯。相关阅读:持有核心资产的指数基金,哪些最值得关注?

1、港股有哪些值得关注的好公司?

前面我说过,港股中的大盘股目前还算不上便宜,很多小盘股又不敢买。那么不少在港股上市的(内地)消费白马股怎么样?

以去年9月份在港上市的大牛股海底捞(06862)为例,这家公司上市不到一年股价已经翻倍,市值超1500亿元,市盈率高达91倍;另一只大牛股,海底捞的火锅底料供应商颐海国际(01579),公司股价3年涨了10倍,目前的市盈率高达82倍。


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事实上,在港股上市的(内地)消费白马股估值普遍比较高,而且这个板块最近问题不断。业绩不及预期的维他奶国际(00345)股价暴跌,被机构做空的波司登(03998)和澳优(01717)股价同样大跌。

据我粗浅的了解,港股可以放心持有的公司可以用两只手数得出来,当然A股也差不多。我按照股神巴菲特的选股指标筛选了一下,最近10年ROE大于20%的港股公司一共有4只,分别为恒安国际、腾讯控股、永利澳门和康哲药业。对我来说,在这4只股里能看得懂且敢于放心拿的,也就是腾讯控股了。

2、与港股有关的指数基金主要有哪些?

我们再来看看与港股有关的指数基金。据华宝证券的研究,目前国内公募市场上共有24只港股指数基金,合计规模248.91亿元。其中恒生指数和恒生国企指数是指数基金首选的跟踪标的。


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恒生指数:成分股包括港股市场中市值最大的50家公司股票。综合考虑规模和流动性来看,跟踪恒生指数的指数基金主要是华夏恒生ETF(159920)及其联接基金华夏恒生ETF联接A(000071)。

恒生中国企业指数:成分股包括港股市场中市值最大的40家中国国企和10家中国民企公司股票。综合考虑规模和流动性来看,跟踪恒生国企指数的指数基金主要是易方达恒生H股ETF(510900)及其联接基金易方达恒生国企ETF联接A(110031)。

华宝基金旗下还有两个LOF基金,香港大盘(501301)和香港中小(501021),考虑到这两个基金的规模和流动性都比较小,个人觉得可以不用关注。


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特别是香港中小(501021),跟踪的标的指数是标普HK上市中国中小盘精选指数,该指数对“中小”的界定为流通市值排名后30%的股票。在港股这样一个流动性匮乏的市场,主打“中小”概念是比较危险的。

3、港股指数基金有搞头吗?

我把恒生ETF(159920)、H股ETF(510900)、香港大盘(501301)、香港中小(501021)和50ETF(510050)、300ETF(510300)的近几年收益率做了一个简单的比较,如下图:


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从近1年的收益率看,几只港股指数基金都远远跑不赢上证50沪深300;从近2年的收益率看,上证50同样遥遥领先,几只港股指数基金勉强与沪深300打个平手;从近5年的收益率看,两只港股大盘股指数基金同样远远落后于上证50和沪深300。这些基金的十大重仓股比较如下图:


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特别是香港大盘(501301)和香港中小(501021)两只指数基金,最近1年的收益率是负的,个人感觉比较坑。考虑到这些港股指数基金都是QDII基金,因此A股散户买这些基金还要承担汇率波动的风险,那样就非常不划算了。

关于抄底港股这个话题,我的结论有两点:第一点,A股市场是对韭菜最友好的市场,没有之一,如果在A股赚不到钱,那么去了港美股这样的成熟市场会死得更惨。

第二点,对于内地投资者来说,港股指数基金的搞头同样不大,买这类QDII基金还要承担汇率波动的风险,不如搞搞沪深300!

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原文标题:抄底港股,买股票 or 买基金?






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